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[单选题]假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能:上升33.33%,或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权,在利用复制原理确定其价格时,如果已知该期权的执行价格为20元,套期保值比率为()。
A
A 1.45
B
B 1.0
C
C 0.42
D
D 0.5
正确答案:B
题目解析
上行股价=股票现价×上行乘数=40×(1+33.33%)=53.33(元),下行股价=股票现价×下行乘数=40×(1-25%)=30(元)。股价上行时期权到期日价值=Max(53.33-20,0)=33.33(元),股价下行时期权到期日价值=Max(30-20,0)=10(元),套期保值比率=(股价上行时期权到期日价值-股价下行时期权到期日价值)/(上行股价-下行股价)=(33.33-10)/(53.33-30)=1。
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