[多选题]市场上有两种有风险证券X和Y，下列情况中，两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有（）。

X和Y期望报酬率的相关系数是0

X和Y期望报酬率的相关系数是 -1

X和Y期望报酬率的相关系数是0.5

X和Y期望报酬率的相关系数是1

当X和Y期望报酬率的相关系数是1时（即相关系数取最大值），两种证券组成的投资组合的标准差有最大值，即等于两种证券标准差的加权平均数，只要X和Y期望报酬率的相关系数小于1，两种证券组成的投资组合的标准差一定小于两种证券标准差的加权平均数。

关键点：两种证券报酬率之间的相关系数越小，投资组合的机会集曲线就越弯曲，风险分散化效应也就越强。两种证券报酬率之间的相关系数越大，投资组合的风险分散化效应就越弱。完全正相关的两种证券构成的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集是一条直线。

[多选题]市场上有两种有风险证券X和Y，下列情况中，两种证券组成的投资组合风险低于二者加权平均风险的有（ ）。