[单选题]4月1日,3个月后交割的股指期货对应的现货指数为1400点,若借贷利率差为0.5%,期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0.2个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0.6%,则该期货合约期现套利的无套利交易区间的上下幅宽为( )点。(采用单利计算法)

A
33.4
B
33.6
C
37.1
D
37.9
正确答案:D
题目解析

所有的交易成本合计数TC:

(1)股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为1400×2×0.6%=16.8(点)

(2)期货合约买卖手续费和市场冲击成本为2×0.2=0.4(点)

(3)借贷利差成本为1400×0.5%×3/12=1.75(点)

三项合计TC=16.8+0.4+1.75=18.95(点),则相应的无套利区间上下界应为:{S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-TC,S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+TC)},{S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]-18.95点,S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]+18.95点},因此上下界宽幅为(上界-下界)=37.9(点)。

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